Het hedgefonds Galois Capital is één van de slachtoffers die als gevolg van het omvallen van FTX zijn deuren moet sluiten. De leiding van het fonds besloot om de handdoek in de ring te gooien, nadat ongeveer 50 procent van de assets gevangen raakten bij FTX. Nu is de stekker uit het project getrokken en keert het fonds de overgebleven assets uit aan de investeerders.
Wat is een hedgefonds?
Een hedgefonds is een type investeringsfonds dat hoge rendementen probeert te genereren met agressieve beleggingsstrategieën. Vaak gaan die strategieën gepaard met hogere risico’s. Hedgefondsen hebben meer flexibiliteit dan traditionele beleggingsfondsen als pensioenfondsen. Die flexibiliteit uit zich in het feit dat zij in meer verschillende soorten van financiële assets mogen beleggen.
Daarnaast kunnen zij gebruik maken van short-verkopen, derivaten en hefboomwerking om het winstpotentieel te vergroten. Dat levert aan de ene kant een grotere winstpotentie op en aan de andere kant natuurlijk een groter risico.
Hedgefondsen richten zich vaak op rijke individuen en financiële instellingen, waar ze vervolgens miljoenen ophalen om mee te beleggen. Deze partijen staan er dan ook om bekend een hoge beheervergoeding en prestatievergoeding te vragen voor hun diensten. Meestal in de vorm van een percentage van de behaalde winst.
Galois Capital staakt de handel
Volgens een rapportage van de Financial Times heeft Galois Capital zijn investeerders per brief laten weten dat alle handelsposities zijn gesloten. Kevin Zhou, de oprichter van Galois Capital, biedt de investeerders zijn excuses aan over de gang van zaken en dat de ernst van de situatie bij FTX het onmogelijk maakt om de boel voort te zetten.
De investeerders krijgen vooralsnog 90 procent van de nog beschikbare tegoeden terug. Daarmee krijgen ze dus ongeveer 45 procent van het bedrag waar ze in werkelijkheid recht op hebben. De overige 50 procent is immers gevangen op het platform van FTX en het kan nog jaren duren voordat dat kapitaal vrijkomt.
Wat dat betreft heeft Zhou ook nieuws, want hij is van plan om de claims van Galois Capital te verkopen. Dit betekent dat de investeerders mogelijk niet zo lang hoeven te wachten op de terugkeer van een deel van hun vermogen. Volgens Galois Capital zijn de kopers van dit soort claims er beter in om deze tegoeden terug te krijgen middels een rechtszaak.
50 miljoen dollar
Op 11 november deelde Galois Capital al met zijn investeerders en de rest van de wereld dat een groot deel van zijn fondsen gevangen zat op het platform van FTX. Het hedgefonds deelde op dat moment geen exacte getallen, maar volgens de Financial Times gaat het om een bedrag van ongeveer 50 miljoen dollar.
Vanwege de koersstijgingen van Bitcoin en de rest van de markt ligt dat bedrag nu waarschijnlijk alweer een stuk hoger. Overigens was Galois Capital niet de enige; ook New Huo Technology, de eigenaar van het in Hong Kong gevestigde handelsplatform Hbit Limited, kondigde op 14 november aan dat er 18,1 miljoen dollar van hun kapitaal op FTX vaststaat.Â
Nu kiest Galois Capital er dus voor om de claims op die tegoeden te verkopen aan derden, waardoor investeerders eerder de beschikking krijgen over hun kapitaal. Het nadeel daarvan is dat ze waarschijnlijk een stuk minder geld terugkrijgen, maar daar staat dan weer zekerheid tegenover.